【金融連鎖危機】クレディ・スイスを危機に陥れたのは何か

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1: 山師さん 2023/03/16(木) 13:10:03.00 ID:zz01jnpY

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A Credit Suisse Group AG office building at night in Bern, Switzerland, on Wednesday, March 15, 2023. Photographer: Stefan Wermuth/Bloomberg

世界の富裕層のためのバンカーとしてのスイス銀行業界の役割は、組織としての思慮深さや地味な信頼性の上に築かれたものだ。こうした高い評価故にクレディ・スイス・グループの不祥事や法廷闘争、赤字拡大が与えた衝撃は大きく、理解を困難にしている。３月半ばに同行の山積する問題への不安は膨らみ、株価が急落。経営陣は同行に対する信頼の表明をスイス国立銀行（中央銀行）に求めることを余儀なくされた。

Credit Suisse in Crisis: Can It Survive? – YouTube
https://www.youtube.com/watch?v=Y3bUtWtoIA8

投資家はクレディ・スイス・グループの株価急落に反応/Source: Bloomberg

１．何が悪かったのか？
クレディ・スイスでは近年、ブルガリアの麻薬組織によるマネーロンダリング（資金洗浄）を巡る有罪判決、モザンビークでの汚職への関与、元従業員と幹部が関与したスパイ・スキャンダル、顧客データのメディアへの大量リークなど不祥事が相次いでいた。

これに加え、破綻した英金融ベンチャー、グリーンシル・キャピタルの創業者レックス・グリーンシル氏や、破綻に至ったアルケゴス・キャピタル・マネジメントとの関係が明らかになったことで、内部統制の甘さが浮き彫りになった。この結果、多くの顧客が同行に見切りをつけ、2022年後半に前例のない規模の顧客流出が進んだ。

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クレディ・スイス、刑事犯罪で初の有罪－麻薬組織の資金洗浄阻止怠る – Bloomberg
https://www.bloomberg.co.jp/news/articles/2022-06-27/RE4Z80T1UM0W01
クレディＳ、グリーンシル関連で規則に「深刻な違反」－スイス当局 – Bloomberg
https://www.bloomberg.co.jp/news/articles/2023-02-28/RQSAE2DWLU6901
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https://www.bloomberg.co.jp/news/articles/2021-07-30/QX0WRLT0AFB601

Credit Suisse Deposits Plunged Last Quarter
Bank said money outflows haven’t yet reversed in first months of 2023
（銀行の預金残高推移を示す折れ線グラフはコピーできないので元ソースからご覧ください）
Source: Company filings

２．直近の株価急落の要因は？
ウルリッヒ・ケルナー最高経営責任者（ＣＥＯ）は顧客とその資産を取り戻すイニシアチブに着手し、１月には預金が「純流入」になったと発表。成果が上がりつつあると思われた。しかし同行は年次報告書について米証券取引委員会（ＳＥＣ）に問いただされ、３月９日に予定していた同報告書の公表を延期。さらに10日に米銀シリコンバレー銀行（ＳＶＢ）が破綻し、パニックが広がった。投資家は金融リスクと預金流出の恐れがあるものを手放し始めた。

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「消えた12兆円を戻せ」クレディＳが富裕層勧誘で1800人動員－関係者 – Bloomberg
https://www.bloomberg.co.jp/news/articles/2022-12-07/RMI95BDWX2PS01

>>2 へ続く

原題：Credit Suisse Is in Crisis. What Went Wrong?: QuickTake（抜粋）
https://www.bloomberg.com/news/articles/2023-03-15/credit-suisse-what-s-going-on-and-why-is-cs-stock-falling

2023年3月16日 11:33 JST
Bloomberg
https://www.bloomberg.co.jp/news/articles/2023-03-16/RRKYQOT0G1KW01


2: 山師さん 2023/03/16(木) 13:10:22.57 ID:zz01jnpY

>>1 から続く

３．状況はどこまで悪化したか？
クレディ・スイス・グループの筆頭株主であるサウジ・ナショナル・バンクの会長が15日、同行に追加投資をすることはないと発言したことで株価は急落。同行はスイス国立銀行に支援の姿勢を公に示すよう求めた。同行社債のデフォルト（債務不履行）に備える１年物の保証料は大手銀行としては金融危機以来の高水準となった。

他の銀行がカウンターパーティーリスクのヘッジを図ったため、クレディ・スイス債を保証する１年物クレジット・デフォルト・スワップ（ＣＤＳ）のスプレッドは14日の836ベーシスポイント（ｂｐ、１ｂｐ＝0.01％）から3000ｂｐ強に急伸した。

さらに「その他ティア１資本」を満たすために発行された同行のＡＴ１債は額面の80％を下回る価格と、ディストレスト債と通常見なされる水準で取引されている。４月償還の社債も額面を大幅に下回る価格となっている。

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クレディＳ　社債保証コストが1000bp接近－政府支援議題でないと会長 – Bloomberg
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４．これはリーマン危機の再来か？
2008年金融危機の発端となったリーマン・ブラザーズの破綻は手元資金の干上がりと他の銀行との取引停止が引き金だった。しかしクレディ・スイスはリーマンやＳＶＢと異なり、手元流動性は潤沢にあり、中銀の貸し付けファシリティーの活用も可能だ。また多くの競合行と比べて金利の急変動で影響を受けにくい。

クレディ・スイスは昨年10月の過去最大規模の資金流出の後、さらなる預金引き揚げに備えてきた。ブルームバーグ・オピニオンのコラムニスト、ポール・デービス氏によると、同行は全ての負債の半分をカバーするのに十分な流動性資産を有している。

スイスの連邦金融市場監督機構（ＦＩＮＭＡ）とスイス国立銀行は15日、クレディ・スイスが必要に応じて流動性支援を受けると発表。同行は16日、カバードローン・ファシリティーの下で、スイス国立銀行から最大500億スイス・フラン（約７兆1500億円）を借り入れる計画を発表した。

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クレディＳ、スイス中銀から最大７兆円借り入れ計画－社債買い戻しも – Bloomberg
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https://www.bloomberg.co.jp/news/articles/2023-03-15/RRKVUMDWRGG001

５．ケルナーＣＥＯの他の経営再建計画は？
ケルナー氏は9000人削減のほか、投資銀行事業から手を引き、ウェルスマネジメント中心に回帰する再編を進める３年間の再建計画を打ち出した。具体的にはＣＳファースト・ボストンのスピンオフと、証券化商品部門の一部のアポロ・グローバル・マネジメントへの売却が計画されている。ただこのプロセスは米銀の連鎖破綻を受けた幅広い金融株の売り浴びせによって行き詰まるリスクにさらされている。

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クレディＳ、5900億円増資へ－投資銀の再編とＳＰＧ売却も発表 – Bloomberg
https://www.bloomberg.co.jp/news/articles/2022-10-27/RKEBY4DWX2PW01

 
17: 山師さん 2023/03/16(木) 14:58:37.04 ID:IOIhgNLV
こんなに巨大なのに救えるのか
200kg超の力士を土俵上に持ち上げるくらいの力パワーは必要たよね
 
21: 山師さん 2023/03/16(木) 15:40:13.87 ID:hr5P9f2k
スイス中銀が買収しろよ
33: 山師さん 2023/03/16(木) 17:29:24.02 ID:07A5+1ei
金融で稼げなくなったらスイスも普通の国になっちまうな。
 
34: 山師さん 2023/03/16(木) 17:32:30.43 ID:onDttrMn
クレディスイスは大掛かりな空売り仕掛けたりデリバティブやってるイメージしかなかった
コンプライアンスもめちゃくちゃらしくて訴訟もいくつも抱えてる
ムカつくが逝かれると欧州金融危機を引き起こし日本も大ダメージ喰らう
ずっと死にそうで実はすでに死んでてゾンビになってるドイツ銀行みたいに延命されるんかな
 
37: 山師さん 2023/03/16(木) 17:50:14.93 ID:hYet/Ogy
>>34
稼げてるならともかく損失を垂れ流しなのがな
アルケゴスでは5000億円もの損失だぜ
 
41: 山師さん 2023/03/16(木) 18:12:04.93 ID:onDttrMn

>>37
続きもあるで

524名刺は切らしておりまして2023/03/15(水) 19:40:59.87ID:u0ND/xYI
クレディ・スイス伝説
2021年
米アルケイゴス取引を巡って損失5200億円へ

2022年
向こう10年間の利益をブッ飛ばす

2023年
・クレディ・スイスの筆頭株主さんが保有株をすべて売却する
・年次報告書の発表を土壇場で延期すると発表
・コンプライアンス部門の責任者がクレディ・スイスを退職
・クレディ・スイスのCDSが過去最高を記録する
・スイス財務省の監視下に
・財務報告の内部管理で「重大な弱点」とやらが発見される

3/15日 (17:55)
筆頭株主になっていたスイス(チューリッヒ州)が支援を拒否を表明！

3月16日
スイス中銀が７兆注ぎ込んで助ける？？？

 
45: 山師さん 2023/03/16(木) 18:28:20.76 ID:VpqrB0cu
>>41
スイス中銀7兆円は助けてもいるが、実は問題児がスイス政府の管理下に置かれるってことでもある
46: 山師さん 2023/03/16(木) 18:42:57.19 ID:07A5+1ei
>>45
スイスフランも下落するんだろうな。
あほみたいに物価高いから行く気がしなかったが、半値まで下落したら行こうかな。
半値になっても日本より物価が高いがな。
 
55: 山師さん 2023/03/16(木) 20:15:32.51 ID:ujlwgvT1
モラルがないなら手元資金が潤沢も本当かなって思っちゃう
 

引用元: https://egg.5ch.net/test/read.cgi/bizplus/1678939803/