【米国株】スレの賢者達によるFEDのリバースレポとバランスシートの謎に関する議論は勉強になる！？

>>262
パウ砲って久々に聞いたけど何やってるの？
日銀のようにETF買えないんだよね？

>>271
長文失礼。
ひとことで言うならリバースレポの解消だね。
リバールレポはFRBがやる市場調整の一つ。FRBが持つ債権を担保にして民間の金融機関が持つ資金を借り入れる。つまり実質の市場からの資金の吸い上げ。2021年頃はQEと一緒にリバースレポをして市場のお金を増やしながら同時に吸い上げてた。
今はそれを逆に運転して、市場からお金を吸い上げながらリバースレポを解消して市場にお金を戻してる。
まぁこれで実質FRBは市場の暴落、高騰をある程度コントロールしてると言っていい。ETFを直接は買えないけど、金融機関を通して遠回しに買ったり売ったりしてるようなもん。

>>334
亀スマン
解説ありがとう、スレで話題が出てもついて行けるよ
回りくどいけど日銀のやっていることに比べればイイね
日銀は溜まったETFをどうするのか…

>>334
あれ？FRBがリバースレポを行う場合は証券会社がMBSや債券をFRBに指し出し、証券会社が短期資金を得るものだと思ってた。

結果としてFRBは一時的にMBSや債券の保有額が増える。

違ってる？

>>687
レポの買いと売りがある

>>687
逆っすね

>>687
自分で主語を入れ替えちゃってるからおかしいんだな。

＞あれ？FRBがリバースレポを行う場合は証券会社がMBSや債券をFRBに指し出し、証券会社が短期資金を得るものだと思ってた。

FRBがリバースレポするんだから、FRBが債権を差し出して、市場からお金を回収する。

それかもしかして、SRFと混同してる？

>>704
んー、わからん(笑)

リバースレポも主語がFRBなのか、証券会社なのかで変わるよね？
要は証券を担保に資金を借りて、資金を返す時に証券を取り返すのがリバースレポでしょ？

>>729
ニュースとかで一般的に言われてるリバースレポは民間銀行やMMF側の所謂資金運用側が主語のものだよ

じゃあなんでFRBがレポ、と言わないのかというと諸説あるみたいだけど
FRBがレポ取引をしたくてレポ取引してるわけじゃなくて（FRBが金を借りたいわけじゃなくて）
資金運用側が金を貸したくて貸してるものだから、そのニュアンスを強調するためにあえて
リバースレポという言葉を使ってるらしい

>>736
そうなんだ。後から返す（リバース）するからリバースレポかと思ってたよ。

とすると、ここ最近リバースレポの日別取引量が上がってるのは、民間銀行は金が余ってるので証券を沢山買い取りたいということ？

FRBはQTを通じて再購入はしないから、市場に資金は供給されない。

またリバースレポで銀行は資金をFRBに預けるなら、更に市場から資金は消えていってるということ？

>>743
>とすると、ここ最近リバースレポの日別取引量が上がってるのは、民間銀行は金が余ってるので証券を沢山買い取りたいということ？

→yes

>FRBはQTを通じて再購入はしないから、市場に資金は供給されない。

→そうだけど、現状FRBは5兆ドル以上の国債持ってて、日額のリバースレポが2兆ドル程度、QTが国債月600億ドルだからそんなにすぐ影響がでるもんではないかな、と思ってる

>またリバースレポで銀行は資金をFRBに預けるなら、更に市場から資金は消えていってるということ？

→更に、というよりはQT自体で市中の金が減ってくからリバースレポ額が減ってくんだと思ってる
QTで減るのはリバースレポじゃなくて準備預金だという意見もあるみたいだけど
この辺は私も理解が曖昧なので詳しい人から聞いて

>>743
正確に言うなら証券をたくさん買い取りたいというのは正しくなくて
銀行がFRBに、債券を担保に金を借りさせているという意味合い

>>771
横から見て手だけどめっちゃ詳しいな。
勉強になったわ。ありがとう。

>>771
FRBは銀行に金利を支払う必要あるてこと？
とするとその金利が利益になるてことね？

>>821
そうだよ
その金利がレポレートと呼ばれているよ

ちなみに翌日物であるオーバーナイトリバースレポのレポレートは
FF金利のターゲットレンジの下限として機能しているよ

>>827
むむむ。ありがとう。

しかしそうなると、先週の株価上昇がリバースレポ取引の拡大と影響がある話はどう理解すれば良いの？

どうもリバースレポが増えると株価が上がる仕組み（または下がらない仕組み）らしいけれど。

自分でも色々あさってみたけど今一ピンと来ないんだよ
https://about.bloomberg.co.jp/blog/fed-tightening-will-rumble-funding-markets-from-t-bills-to-repo/

>>838
あなたのレスだと逆になっちゃってるけどリバースレポ取引額が減った分株式投資に回って株価が上昇したという言い分だね>>383

https://www.newyorkfed.org/markets/desk-operations/reverse-repo
ここのページで見れるけど、オーバーナイトリバースレポってのは
ニューヨーク連邦準備銀行が毎朝、本日のレポレートおよびレポ額を公表して
それに対して各民間銀行等が応じる形になってる

>>383のとおり、一昨日から昨日で1000億ドルくらいレポの受け入れを減らしてるから
その1000億分の運用先に困った銀行たちが株買った、らしい
本当かどうか知らんけど、たしかにそういう傾向は感じられるかな？

>>851
この説明間違い
貸し出す額はニューヨーク連邦準備銀行じゃなくて貸す側が提示だわ
ごめんよ

>>262
こういう事らしいね、やっぱり株価の暴落防ぎつつ徐々に落としていくのかね
今月は下落がキツかったし

https://twitter.com/5chan_nel (5ch newer account)

>>383
その人面白くて好きなんだよね。んで実際言ってることもその通りなんだわ。
2020年からのFRBのバランスシートとSPXにはおよそ95%の相関があるって言われてるし、現状はほぼ予定調和で間違いない。
あとの問題は、その市場を支えてる消費者の貯蓄が現状を支えられるかどうか。

>>403
2020年からｗ

>>409
マジなんだぜマジ。

>>383
へえ

>>859
少なくとも>>383のパウパウ砲なるものは嘘だと思ってる

>>861
以前ガチの人に突っ込まれてただの妄想ですと言うてたな
FRBは市場のだぶついた資金の受け皿を用意してるだけだよね

>>865
そう思うぞ～
なんか株を買いたい理由があって株を買ったから金余りが解消されてリバースレポが減るんであって
リバースレポが減るから株に金が行くわけじゃないからな
因果が逆じゃねぇかと思ってるぞ

>>262
金曜日に株買っちゃった俺は騙されたってこと?

>>414
QTが無効化されるほどの爆買いだったのは確かだけど、QTが無くなるわけじゃないからね。

しかも今はなぜかFEDのバランスシートが停滞してる。本当なら6月は450億ドル圧縮してなきゃいけないはずなのに、減ってない。これはマジで謎。本当にこれから圧縮すらならまた株価は下がると思うんだけどね。

>>414,529
参考。圧縮してないどころか増えてるまである。早く圧縮して俺を安心させてくれ。

アンカーミスった>>534じゃなくて>>533

>>618
https://stock-marketdata.com/frb-balancesheet.html

>>631
うわーありがとう
わかりやすい