【米国株】米国株偏重ポートフォリオへゴールドを組み込む

米国株


私はほぼ80％をSP500とNASDAQ100、全米株式の米国株インデックス投資に、残り10％を米国株個別銘柄投資に、さらに残り10％を外貨建てMMFで待機させています。私のような米国株偏重ポートフォリオに安定資産であるゴールドを組み合わせる動きがトレンドになっていますので、組込みガイドをChatGPTに整理してもらいました。間違っているかもしれないので参考程度にどうぞ。



目次

ゴールド組み込みガイド




（総額1,000 万円＝米国株100% → ゴールドでヘッジ）






第1章　なぜ今ゴールドか




  • トランプ再登場で政策リスク
    • 関税・財政赤字拡大→実質金利低下やドル急変動の懸念。



  • 歴史的高値でも〝安全資産〟需要は底堅い
    • 7 月16日時点で 1 オンス＝3,352 USD と過去最高圏 



    • HSBCは2025年平均 3,215 USD、レンジ3,100–3,600 USDと予想 



  • 米株との相関は低位（過去10年の相関係数は概ね0.0〜0.2に留まるとする市場レポート）





第2章　目標配分を決める





シナリオ ゴールド比率 金額 (万円) 米国株比率 目的
ライト 5 % 50 95 % ドル急落やブラックスワン対策の入口
ミディアム 10 % 100 90 % 株式ボラ下げ・実質金利上昇ヘッジ
ストラテジック 15 % 150 85 % 資産保全を優先、長期の逆相関活用




ヒント：学術研究では「株60 : 債券25 : 金15」が最大分散効率という結果もあり（S&P Dual Trend 40/60 などのモデル指数が代表）。






第3章　購入手段とコスト比較





方法 上場市場 経費率 流動性/特徴 参考リターン
GLD NYSE 0.40 % SPDR Gold Shares (GLD) 世界最大・円建てではなくUSD YTD +27 % (7/18 時点) FinanceCharts
IAU NYSE 0.25 % BlackRock コスト低め・1株単価安い YTD +27 %
1326 (東証) TSE 0.40 %相当 円建て・為替ヘッジ不要 1年+28.5 %
金鉱株ETF (GDX/GDXJ) NYSE 0.51–0.53 % レバレッジ的性質・ボラ高 Goldより±1.5〜2倍動く
現物 (地金/コイン) 田中/楽天証券 etc. スプレッド 5〜7 % +保管費 保有実感◎、流動性△ –





第4章　資金のひねり出し方




  1. 新規資金で買い増し
    • 追加余裕資金があれば最もシンプル。



  2. 既存 ETF の一部売却
    • SP500/NASDAQ100 を5〜15 %縮小し、その分で金ETF購入。



  3. ドル/円バランスを調整
    • 円安が進む局面なら「東証1326」へ、円高局面なら「GLD/IAU」をドル建てで買い円ヘッジを兼ねる。





第5章　実行ステップ（例：ミディアム＝金10 %）




ポジション見取り図




現状 : SP500 400万 | NASDAQ100 600万
変更後 : SP500 350万 (-50)
NASDAQ100 500万 (-100)
ゴールド 100万 (+100)
余力 or MMF 50万
総額 : 1,000万 (株) + 100万 (金) = 1,100万




購入タイミング




3分割のドルコスト平均法：例）今月・来月・再来月に3分割。




ゴールドが25 DMAより▲3 %下落したら1単位追加などシグナルを設定。




注文実務




SBI/楽天/マネックス証券 → TSE1326なら国内指値、円貨決済。




GLD/IAUならドルMMFを用意 → NYSE立会時間に「成行 or VWAPトリガー指値」。






第6章　モニタリングとリバランス





トリガー アクション
Gold価格が資産比20 %超到達 比率超過分を売却し米国株またはキャッシュへ
実質10年国債利回り >+2 % 金パフォーマンスが鈍化しやすい → 保有比率を 5 % まで縮小
株式が年初来▲20 %下落 金が上昇していれば利益確定し株式へリバランス






第7章　リスクと注意点




  • 高値掴みリスク：金は史上高値圏。分割購入＆絶対比率管理を徹底。



  • 為替リスク：ドル建て金ETFは円高時にクッション効果が減少。



  • コスト：GLD＝0.40 %／IAU＝0.25 % だが、国内ETFは売買手数料が安い代わりに出来高が少ない。



  • 流動性：現物金は売却までに日数が掛かる。ETF優先が一般的。





まとめ ― 行動リスト




  1. 目標比率を先に決める：まずは 5〜10 % が無難。



  2. 商品を選定：コスト・通貨の観点で GLD/IAU/1326 を比較。



  3. 3回に分けて購入：高値警戒を和らげる。



  4. 資産比率チェックを四半期ごとに：20 %乖離ルールで自動リバランス。



この手順に沿えば、米国株一本足打法のリスクを程よく抑え、インフレや政治イベントに対する防御力を高めることができます。まずは「どのくらい守りを厚くしたいか」をご自身のリスク許容度で決め、その比率から逆算して実行してみてください。




ポートフォリオにゴールドを10～40％組み入れた場合、リスク管理とリターンのバランスがどのように変化するか、具体的に見ていきましょう。



1. ゴールド比率 10％の場合




  • 新しいポートフォリオ配分：
    • 米国株（SP500 + NASDAQ100）：900万円（60%）



    • ゴールド（GLD/IAU/1326）：100万円（10%）



  • 特徴：
    • リスク低減：ゴールドが株式市場の下落時にリスクヘッジとして機能します。ポートフォリオ全体のボラティリティは若干低下します。



    • リターン：米国株中心なので、基本的には米国経済やテクノロジー株の成長を享受できます。リスク管理が適度に働きますが、ゴールドの割合が少ないため、株式市場が好調な場合に特別な上昇が見込めません。



    • インフレヘッジ：ゴールドはインフレ時に価値が上昇する傾向があり、インフレリスクに対する軽いヘッジとして機能します。



2. ゴールド比率 20％の場合




  • 新しいポートフォリオ配分：
    • 米国株（SP500 + NASDAQ100）：800万円（53.33%）



    • ゴールド（GLD/IAU/1326）：200万円（20%）



  • 特徴：
    • リスク低減：ゴールドの比率が増加するため、株式市場の不安定な時期にさらに強いリスクヘッジが期待できます。特に市場の急落時にゴールドが上昇することで、ポートフォリオ全体の損失を軽減できます。



    • リターン：米国株が好調な時期でも、ゴールドによる安定が付加され、長期的には若干リターンが抑制される可能性がありますが、大きな市場変動に対して強固な防御を提供します。



    • インフレヘッジ：インフレが進むときにゴールドの価格が上昇する傾向が強く、インフレに対するヘッジ機能がより高まります。



3. ゴールド比率 30％の場合




  • 新しいポートフォリオ配分：
    • 米国株（SP500 + NASDAQ100）：700万円（46.67%）



    • ゴールド（GLD/IAU/1326）：300万円（30%）



  • 特徴：
    • リスク低減：ゴールドが大きな比率を占めるため、ポートフォリオのリスクが大きく低減します。市場の急激な下落時でもゴールドが強くパフォーマンスを発揮し、安定性が増します。



    • リターン：株式市場の大きな成長を享受しづらくなりますが、市場の不確実性が増す中でリスクを抑えるため、バランスが取れたポートフォリオとなります。特に景気後退局面でゴールドのパフォーマンスが重要になります。



    • インフレヘッジ：インフレが進行する中で、30％のゴールド比率はインフレに対する有効な防衛策として機能します。ゴールドはインフレ耐性が高い資産であるため、特に長期で有利に働く可能性があります。



4. ゴールド比率 40％の場合




  • 新しいポートフォリオ配分：
    • 米国株（SP500 + NASDAQ100）：600万円（40%）



    • ゴールド（GLD/IAU/1326）：400万円（40%）



  • 特徴：
    • リスク低減：ゴールドの比率が非常に高くなるため、ポートフォリオのリスクが大幅に減少します。株式市場が不安定になったとき、ゴールドがその価値を大きく補完します。



    • リターン：米国株中心のリターンが抑えられ、成長性を十分に享受しにくくなります。逆に、株式市場の急落時にはゴールドが強くパフォーマンスを発揮し、ポートフォリオ全体の価値が大きく守られます。



    • インフレヘッジ：インフレ局面において、ゴールドが非常に強いヘッジ手段として機能します。しかし、株式の成長を取り入れる比率が低くなるため、ゴールドの高いインフレ耐性を最大限に活用する戦略です。




まとめ




  • 10%: ゴールドの導入でリスクヘッジしつつ、米国株のリターンを優先する軽い防御策。



  • 20%: ゴールドによるリスク管理がより強化され、インフレや市場の不安定期に対するヘッジとして機能。



  • 30%: 安定性が高まり、株式市場の不確実性が増す中でのリスク管理が強化されるが、リターンの制約が大きくなる可能性あり。



  • 40%: ゴールド中心のポートフォリオで非常に高い安定性を確保できるが、株式市場の成長の恩恵が大幅に減少します。



ゴールドの組み入れ比率を選ぶ際は、リスク許容度と市場環境を見極め、リスクとリターンのバランスを取ることが大切です。